• la trésorerie courante, constituée des droits en instance de répartition (ou irrépartissables non prescrits), est gérée de façon directe par les services de la Société au travers de placements mobiliers essentiellement monétaires, assurant une rentabilité stable mais assez modeste.
• le « portefeuille », composé de capitaux permanents appartenant en propre à la Société et résultant de dons et legs accumulés au fil du temps, est gérée au travers d’un fonds commun de placement « dédié » -c’est-à-dire dans lequel la SACD est le seul investisseur-, dont l’allocation d’actifs plus diversifiée (actions, obligations et supports monétaires) s’inscrit dans une gestion à long terme visant  la plus value.
  
  

Les capitaux gérés par la Société représentent un volume permanent d’environ 160 millions d’Euros.

Dans un contexte économique et financier marqué par un retour indéniable mais encore précaire de la croissance, assorti d’un reprise de l’inflation et d’une crise des dettes souveraines en Europe, qui s’est traduit par un bilan contrasté des marchés actions avec beaucoup de volatilité, et par la repentification de la courbe des taux (toujours très bas à court terme), les stratégies mises en œuvre sur les deux compartiments de nos capitaux gérés se sont différenciées pour être plus opérantes.

Pour la trésorerie courante (plus de 130 millions d’euros), l’allocation sécuritaire des actifs a été poursuivie, sur différents types de supports monétaires –et notamment des dépôts à terme- en allant chercher de meilleurs rendements sur des durées plus longues de détention, ce qui a permis de dégager en fin d’année près de 5,2 millions d’€ de produits financiers, représentant globalement un rendement net d’environ  + 1,38 %, en léger recul par rapport à 2009, mais néanmoins supérieur d’environ 100 points de base à celui des taux monétaires de référence sur l’année.

Pour le portefeuille, l’exposition au risque actions du FCP dédié « SACD Investissement » a été portée à environ un tiers des actifs avec une sélection rigoureuse des valeurs, et une partie de la gestion « taux » a été allouée sur des titres de créances émis par de bonnes signatures privées, générant ainsi une performance globale de + 5,06% (à rapprocher de la baisse de 2,5% de l’indice CAC) et assurant en fin d’année une  plus-value latente de près de 6 M€ (en progression de 1,7 M€ depuis 2009),  dans laquelle il n’a à nouveau pas été nécessaire de puiser pour l’équilibrage de la gestion..